🤖 由 文心大模型 生成的文章摘要
近日，一种名为“Token贷”的新型金融产品引发广泛关注。中国银行、农业银行、中信银行等多家银行相继推出此类服务，首次将人工智能企业的“词元”消耗量作为授信的核心依据，让轻资产的AI公司也能凭借算力“软资产”获得贷款。
Token是AI大模型处理信息的最小单位，其调用量被视为衡量AI业务活跃度的关键指标。这一创新的背后，是AI产业的爆发式增长。数据显示，我国日均词元调用量从2024年初的约1000亿，到2026年3月已突破140万亿，两年间增长超千倍。大量轻资产、高研发的AI企业手握真实订单和持续增长的Token消耗，却因缺乏房产等传统抵押物而面临融资困境。银行推出“Token贷”，正是为了适配这一新兴产业的新诉求。
在具体实践中，银行的风控逻辑发生了根本性转变。以中国银行广州分行为例，其“算力Token贷”将企业算力Token产出消耗、算力服务合约价值、业务应收账款等纳入核心授信依据，提供最长三年、最高3000万元的额度。农业银行则构建了“通用模型+算力赛道模型”的综合评价体系，在温州、杭州、上海等地均有案例落地。担保方式也更为灵活，以信用、应收账款质押和订单融资为主。广州海珠区还配套出台了“词元八条”政策，为Token贷企业提供贷款贴息，单家企业每年最高可获200万元补贴，进一步降低了银行的试水风险。
不过，这一新模式也面临挑战。Token数据存在被刷单虚增的可能，且其消耗量反映的是业务活跃度而非直接利润，若企业“增收不增利”，银行可能高估其还款能力。因此，目前“Token贷”仍处于小规模试点阶段，实际投放金额约千万元级别，银行在探索中将优先支持经营稳定、可追溯算力消耗数据的客户。这场以Token为锚点的信贷变革，才刚刚拉开序幕。
