爱建证券发布AI眼镜行业深度报告指出，AI眼镜作为技术融合下的智能穿戴新形态，是当前最具大众普及潜力的近眼终端，2023年以来行业迎来爆发式增长，未来增长空间广阔，建议关注技术领先型与生态联动型两类企业投资机会。
报告数据显示，2023-2025年全球AI眼镜销量从24万台暴增至766万台，核心驱动力来自端侧大模型落地、硬件技术升级以及科技巨头入局。目前行业仍处于培育期，产品定价集中在中高端区间，尚未全面覆盖大众消费群体，海外市场占据主导地位，中国市场处于产品导入与用户教育早期阶段，渗透率较低但增长势头强劲，随着供应链成熟与价格带下探，大众级消费市场有望被激活。
技术层面，轻量化与功能化难以兼顾是行业核心瓶颈，由此形成轻量化优先、功能化优先两大阵营，头部厂商普遍采用双产品线并行布局策略。同时，行业长期面临的轻量化、长续航、高性能“不可能三角”问题正随技术融合加速解决，光波导光学方案、MicroLED/MicroOLED显示技术逐步规模化，SoC+MCU双核心算力架构成为主流，影像功能成为产品核心卖点，AI视频眼镜凭借第一视角拍摄优势，成为市场关注度最高、商业化进展最快的品类，推动产品从数码设备向生活延伸载体转型。
竞争格局方面，全球AI眼镜市场呈现寡头垄断格局，2025年Meta出货量占比高达85.2%。中国市场因Meta未直接布局，形成多元竞争态势，小米、Rokid、阿里巴巴出货量位居前列。本土厂商纷纷依托自身优势打造差异化竞争力，李未可聚焦极致轻量化与高频场景，深耕大众入门市场；Rokid以AR技术+开放生态构建全球化竞争力；阿里巴巴依托全域生态，通过定制大模型+深度生态接入打造服务闭环；小米联动人车家生态，凭借供应链优势实现高性价比突围。
报告认为，生态化与智能化是AI眼镜行业核心发展方向，行业竞争已从单纯硬件比拼转向“硬件+AI+生态”的综合能力较量。未来应用场景将向消费级刚需化、细分场景精细化延伸，通勤、商务、文旅等高频场景逐步落地；渠道端呈现“线上种草+线下体验+配镜渠道联动”趋势，配镜渠道将成为挖掘客群增量的关键，助力行业从尝鲜型消费向规模化渗透发展。
