近期，中信建投发布研报指出，全球科技领域正掀起新一轮AI相关资本开支热潮，海外头部企业动作频频、力度空前。谷歌与AI独角兽Anthropic达成数百亿美元规模的深度合作，覆盖算力支持、技术研发等多个核心环节；Oracle更斩获OpenAI长达5年、总额高达3000亿美元的重磅协议，聚焦AI基础设施建设与算力服务支撑。这些标志性合作的落地，不仅彰显了科技巨头对AI赛道的坚定信心，更折射出全球AI领域持续高景气的发展态势。
从行业逻辑来看，AI技术的迭代突破离不开大规模资本投入的支撑。当前，生成式AI、大模型训练等应用场景持续扩容，对算力、数据中心、算法优化等基础设施的需求呈指数级增长，成为驱动大厂加码资本开支的核心动力。谷歌、Oracle等企业的大额投入，本质上是对AI产业长期发展价值的认可，也是为抢占技术制高点、巩固市场竞争力布局的关键举措。
研报进一步分析，海外大厂的密集动作具有显著的行业引领效应。一方面，头部企业的资本开支落地将加速AI产业链上下游的技术成熟与产能释放，从算力芯片、服务器到数据中心建设，全产业链都将直接受益；另一方面，这种高投入态势将形成示范效应，有望推动国内外更多科技大厂重新评估AI赛道的投资价值，持续上修资本开支计划，进一步放大行业景气度。
在国内市场，随着AI技术应用场景的不断拓宽，以及政策对科技创新的持续支持，国内科技企业在AI领域的布局正逐步深化。海外大厂的资本开支热潮，将为国内企业提供技术路径参考与市场空间预期，叠加国内算力基础设施建设的推进与大模型研发的突破，国内AI产业链的投资活力有望进一步激发，资本开支的增长潜力值得期待。
整体来看，全球AI领域的资本开支热潮并非短期脉冲式增长，而是技术迭代与市场需求共同驱动的长期趋势。在海外大厂的引领下，国内外科技企业对AI赛道的投资力度将持续加大，资本开支的持续上修将为AI技术创新、产业链完善提供充足动力，推动全球AI产业进入高质量发展的新阶段。
